The effect of disruptive change on the spatial variation of commercial rental prices: The case of the COVID-19 pandemic

Abstract

This study examines spatial variations in the rental price of commercial premises and the factors that explain these variations in the event of a disruptive change such as the COVID-19 pandemic. A novelty of this work is the methodology used to determine the form and radius of influence on these prices (monotonically decreasing buffer with threshold) of heritage monuments as tourist attractions. The methodology is applied to a case study of the city of Granada, Spain, although it could be extrapolated to other cities displaying similar characteristics. The results indicate that commercial rental prices varied in a non-uniform manner throughout the city during the COVID-19 pandemic and that the main streets and prime locations were the most affected. The proposed methodology can be used to guide political and business decision-making in other disruptive situations.

Este estudio examina las variaciones espaciales en el precio de alquiler de los locales comerciales y en los factores que los explican cuando se produce un cambio disruptivo, como el causado por el COVID-19. Una novedad de este trabajo es la metodología utilizada para determinar la forma y el radio de influencia sobre estos precios (buffer monótonamente decreciente con umbral) de los monumentos patrimoniales, como atractivos turísticos. La metodología se ha aplicado al caso de estudio de la ciudad de Granada (Spain), si bien podría extrapolarse a otras ciudades con características similares. Los resultados indican que los precios de los alquileres comerciales variaron de forma no uniforme en toda la ciudad durante la pandemia de COVID-19 y que las calles principales y las ubicaciones privilegiadas fueron las más afectadas. La metodología propuesta puede utilizarse para orientar la toma de decisiones políticas y comerciales en otras situaciones disruptivas.