Managing a duopolistic water market with confirmed proposals. An experiment

Abstract

We report results from experimental water markets in which owners of two different sources of water supply water to households and farmers. The final water quality consumed by each type of consumer is determined through mixing of qualities from two different resources. We compare the standard duopolistic market structure with an alternative market clearing mechanism inspired by games with confirmed strategies (which have been shown to yield collusive outcomes). As in the static case, complex dynamic markets operating under a confirmed proposals protocol yield less efficient outcomes because coordination among independent suppliers has the usual effects of restricting output and increasing prices to the users. Our results suggest that, when market mechanisms are used to allocate water to its users, the rule of thumb used by competition authorities can also serve as a guide towards water market regulation.

Se presentan resultados de un experimento con mercados acuíferos en el que los propietarios de agua de distinta calidad la ofrecen a hogares y agricultores. La calidad finalmente consumida por cada tipo de consumidor se determina a partir de una mezcla de las dos calidades. Se compara el duopolio estándar con una forma alternativa de cerrar el mercado que está inspirada en los juegos con propuestas confirmadas, que consiguen resultados relativamente más colusivos. Como en el caso estático, los mercados dinámicos y complejos que operan bajo un protocolo de propuestas confirmadas son menos eficientes porque la coordinación entre oferentes independientes tiene los efectos de restringir el output y de provocar un crecimiento de los precios. Nuestros resultados sugieren que cuando los mecanismos de mercado se utilizan para distribuir el agua a sus usuarios, la regla utilizada por parte de las autoridades de la competencia puede servir también como guía para la regulación de los mercados acuíferos.